Реферат на тему "Собственный капитал и его роль в формировании капитала"




Реферат на тему

текст обсуждение файлы править категориядобавить материалпродать работу




Реферат на тему Собственный капитал и его роль в формировании капитала

скачать

Найти другие подобные рефераты.

Реферат *
Размер: 32.02 кб.
Язык: русский
Разместил (а): Марина
1 2 Следующая страница

добавить материал

Оглавление
  \u Собственный капитал и его роль в формировании капитала предприятия. 2
Бюджетирование как инструмент управления финансами предприятия. 11
Практическая часть  14
Список используемой литерату  19

Собственный капитал и его роль в формировании капитала предприятия.
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.
В процессе анализа необходимо:
1.                 изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;
2.                 установить факторы изменения их величины;
3.                 определить стоимость отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенную цену, а также факторы изменения последней;
4.                 оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
5.                 оценить произошедши изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
6.                 обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 1). В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Собственный капитал
Уставный капитал
Накопленный капитал
Целевое финансирование
Резервный капитал
Добавочный капитал
Фонд социальной сферы
Нераспределенная прибыль
 

Рис. 1. Состав собственного капитала предприятия.
Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; для общества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендного предприятия – сумма вкладов его работников и т. д.
Уставный капитал формируется  в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировки его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате присоединения части нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения.
К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия (рис. 2).
Чистая прибыль предприятия
Внутренние источники
 
 

Прочие внешние источники
 
Амортизационные отчисления
 
Фонд переоценки имущества
 
Прочие источники
 
Выпуск акций
 
Безвозмездная финансовая помощь
 
Внешние источники
 
        
Рис. 2. Источники формирования собственного капитала предприятия.
Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.
Основной долей в составе внешних источников формирования собственного капитала является дополнительная эмиссия акций. Государственным  предприятиям может быть оказана безвозмездная помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
По целям привлечения заемные средства подразделяются на следующие виды:
·                    средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
·                    средства привлекаемые для пополнения оборотных активов;
·                    средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме и других видах; по источникам привлечения они делаться на внешние и внутренние; по форме обеспечения – обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.
При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестирует на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери их капитала.
Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.
Источник капитала
Наличие средств, тыс. руб.
Структура средств, %
На начало года
На конец года
изменение
На начало года
На конец года
изменение
Собственный капитал
31 500
41 600
+10 100
70
64
-6
Заемный капитал
13 500
23 400
+9900
30
36
+6
Итого
45 000
65 000
+20 000
100
100
-
Таблица 1 Анализ динамики и структуры источников капитала.
Из данных табл.1 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 6%, а заемного соответственно увеличилась.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения его отдельных слагаемых и оценить их за отчетный период.
Данные, приведенные в таб. 2, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала и нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 10 100 тыс. руб., или на 32%.
Источник капитала
Наличие средств, тыс. руб.
 Структура средств, %
На начало года
На конец года
Изменение
На начало года
На конец года
Изменение
Уставный капитал
10 000
10 000
-
31,7
24,0
-7,7
Резервный капитал
1500
1825
+325
4,8
4,4
-0,4
Добавочный капитал
15 700
22 550
+6850
49,8
54,2
+4,4
Фонд специальной сферы
-
-
-
-
-
-
Целевое финансирование
-
-
-
-
-
-
Нераспределенная прибыль
4300
7225
+2925
13,7
17,4
+3,7
Итого
31 500
41 600
+10 100
100
100
-
Таблица 2 Динамика структуры собственного капитала
Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным формы № 3 «Отчет о движении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающих движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов целевого финансирования и поступлений (таб. 3).
Показатель
Остаток на начало года
Поступило (начислено) за год
Израсходовано в отчетном году
Остаток на конец года
Уставный капитал
10 000
-
-
10 000
Резервный капитал
1500
2300
1975
1825
Добавочный капитал
15 700
13 410
6560
22 550
В том числе фонд переоценки имущества
9200
9800
2300
13 700
Нераспределенная прибыль
4300
14 685
11 760
7225
итого
31 500
30 395
20 295
41 600
Таблица 3. Движение фондов и других средств, тыс. руб.
Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.
В рассматриваемом примере добавочный капитал увеличился за счет фонда переоценки имущества на 6800 тыс. руб.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т. е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных табл. 4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. руб., или на 7303%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных увеличилась, что свидетельствует о некотором снижении финансовой устойчивости предприятия.
Источник заемных средств
Сумма, тыс. руб.
Структура капитала, %
На начало года
На конец года
изменение
На начало года
На конец года
изменение
Долгосрочные кредиты
5000
6000
+1000
37,0
25,3
-11,4
Краткосрочные кредиты
3000
8400
+5400
22,2
35,9
13,7
Кредиторская задолженность
5500
9000
+3500
40,8
38,5
-2,3
В том числе: поставщикам
1800
2400
+600
13,3
10,3
-3,0
Векселя к уплате
-
-
-
-
-
-
Авансы полученные
250
1400
+1150
1,9
6,0
+4,1
Персоналу по оплате труда
750
1200
+450
5,6
5,1
-0,5
Внебюджетным фондам
400
600
+200
3,0
2,6
-0,4
Бюджету
1500
2200
+700
11,1
9,4
-1,7
Прочим кредиторам
800
1200
+400
5,9
5,1
-0,8
Итого
13 500
23 400
+9900
100
100
-
В том числе просроченные обязательства
-
-
-
-
-
-
 
Таблица 4. динамика структуры заемного капитала.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причин образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные формы № 5 «приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.
1 2 Следующая страница


Собственный капитал и его роль в формировании капитала

Скачать реферат бесплатно


Постоянный url этой страницы:
http://referatnatemu.com/18196



вверх страницы

Рейтинг@Mail.ru
Copyright © 2010-2015 referatnatemu.com