Реферат на тему "Основы банковского дела 2"




Реферат на тему

текст обсуждение файлы править категориядобавить материалпродать работу




Книга на тему Основы банковского дела 2

скачать

Найти другие подобные рефераты.

Книга *
Размер: 0.72 мб.
Язык: русский
Разместил (а): Виталий
Предыдущая страница 1 ... 6 7 8 9 10 11 12 13 ... 32 Следующая страница

добавить материал

Во втором случае коммерческие банки приобретают акции, облигации, государственные долговые обязательства, векселя других банков на определенный срок, надеясь на повышение их курсовой стоимости в течение этого времени. В последующем банк продает эти ценные бумаги и получает курсовую разницу, равную разнице цены продажи и цены покупки. Это наиболее распространенная операция коммерческих банков. Именно она послужила основанием тому, что банки стали выступать конкурентами фондовых бирж, так как ценные бумаги можно было приобрести не только на бирже, но и у коммерческого банка. Если в недалеком прошлом банк являлся членом биржи, поэтому покупка и продажа ценных бумаг осуществлялась в основном на бирже, то в настоящее время из-за больших затрат, связанных с членством на бирже, распространенностью бирж, банки предпочли выйти из членов биржи и выступают теперь обычными клиентами бирж, осуществляя свои операции по покупке и продаже ценных бумаг через посредников (брокеров или дилеров), уплачивая при этом комиссионное вознаграждение.
Коммерческие банки могут приобретать ценные бумаги как на вторичном рынке, биржевом и внебиржевом (уличном), так и при их первичном размещении на первичном рынке, выступая в качестве институционального инвестора. Стоит отметить, что в некоторых странах, например, в США, допуск коммерческих банков на первичный рынок ограничен. Коммерческие банки, приобретая ценные бумаги на первичном рынке, как правило, по цене, максимально приближенной к номиналу, в дальнейшем выходят с ними на вторичный рынок, где продают по курсу выше номинала.
Банковские инвестиции — это вложения в ценные бумаги, как правило, на длительный срок. В процессе этой деятельности банки выступают в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной: деятельности. Банки осуществляют вложения в долгосрочные корпоративные облигации, обеспечивающие достаточно высокие проценты, так как процент по облигациям, как и по кредитам, зависит от срока: чем он выше, тем выше процент. Эти облигации, как правило, высокого качества (эмитенты имеют высокую финансовую устойчивость и. риск непогашения таких ценных бумаг невелик). Большинству западных банков по уставу запрещено инвестировать в бумаги ниже инвестиционного уровня (ВВВ). Российским банкам это не запрещено, однако трудно себе представить, что они будут покупать облигации с низким рейтингом.
Помимо корпоративных облигаций, банки приобретают акции корпорации.   Покупка  таких   ценных   бумаг   определяет  двоякую  цель — получение прибыли от вложений в виде дивидендов по акциям, но главное — получение определенного контроля над предприятием, который позволил бы банку в дальнейшем осуществлять кредитную и депозитную политику предприятия и обеспечивал бы увеличение прибыли. Акции являются бессрочной ценной бумагой, поэтому банк, размещая деньги в акции, определяет срок своих вложений как неопределенный, но на длительный период времени. Ценные бумаги для инвестиционных целей в большей степени приобретаются на первичном рынке, т. е. при их первичном размещении.
Риск таких операций для коммерческого банка достаточно высокий, так как вложения носят долгосрочный характер. Основным путем снижения инвестиционного риска является формирование оптимального портфеля ценных бумаг на основе диверсификации вложений (в портфель должны входить ценные бумаги разных эмитентов, с разным сроком погашения, разным риском) и ступенчатости погашения (чтобы срок погашения ценных бумаг был последовательным, а не одновременным).

5.3 Финансовые услуги коммерческих банков

Особое место среди банковских операций занимают финансовые услуги, к которым относят лизинговые, факторинговые, форфейтинговые и трастовые.
В широком смысле слова лизинг (от англ. to lease — арендовать, брать в аренду) — это аренда оборудования и в зависимости от срока аренды делится на 3 вида: краткосрочная (от 1 дня до 1 года) — рейтинг; среднесрочная (от 1 года до 3 лет) —хайринг и долгосрочная (от 3 до 20 лет) — собственно лизинг.
В узком смысле слова лизинг — это долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. При этом арендодатель получает арендную плату, арендатор г- оборудование.
Впервые упоминание о лизинге встречается в древнем Вавилоне. Современный лизинг появился в конце XIX в. в США, когда компания по производству телефонов решила их не продавать, а сдавать в аренду. Начиная с этого момента объем лизинговых операций необычайно возрос во всех странах, включая и Россию, где он начинает появляться в годы Второй мировой войны и получает свое развитие в 90-е гг. XX в.
Лизинг является специфической формой финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. В лизинговой сделке поэтому обычно участвуют три стороны. Собственник имущества (лизингодатель) приобретает за счет привлеченных или собственных средств в собственность имущество и предоставляет его за определенную плату в аренду на определенный срок. Второй стороной сделки выступает лизингополучатель, которому передается имущество в пользование и владение, третьей стороной является продавец имущества, продающий лизингодателю в обусловленный срок имущество. Лизингом могут заниматься лизинговые компании или лизинговые отделы коммерческих банков.


Механизм лизинговой сделки достаточно прост. Обычно потенциальный лизингополучатель сам подбирает поставщика, выпускающего необходимое оборудование. В силу невозможности приобретения его в собственность лизингополучатель обращается к банку или в лизинговую компанию с просьбой о приобретении для него соответствующего оборудования. Банк или лизинговая компания приобретают для него оборудование и передают во временное пользование  (рис. 5)
Лизингодатель может оказывать дополнительные услуги по лизингу — приобретение ноу-хау; товарно-материальных ценностей для монтажа, осуществление монтажа, послегарантийное обслуживание, подготовка к монтажу, транспортировка, демонтаж оборудования, стоимость которых входит в лизинговые платежи.
Лизингополучатель выплачивает банку (лизингодателю) за пользование оборудованием определенную сумму, называемую лизинговым платежом — общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю (амортизация), возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя.
Лизинговые операции не -однородны, выделяют разнообразные виды, типы и формы лизинга. Говоря о формах лизинга, стоит выделить внутренний, когда все участники договора — резиденты, т. е. юридические лица, зарегистрированные на территории данной страны, и международный, когда один из субъектов сделки — нерезидент. По типам лизинга различают долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный лизинг. Виды лизинга предполагают финансовый и оперативный лизинг.
При финансовом лизинге лизингодатель приобретает в собственность указанное имущество и передает его во временное владение и пользование с возможной продажей этого оборудования лизингополучателю по остаточной стоимости. Как правило, при таком виде лизинга срок лизингового договора предполагает полную окупаемость оборудования. Разновидностью финансового лизинга выступает возвратный лизинг, при котором продавец может получать проданное им имущество в пользование и владение.
Оперативный лизинг — это лизинг, при котором лизингодатель покупает имущество за свой счет, на свой страх и риск и передает его лизингополучателю временное пользование на короткий срок, как правило, меньше срока амортизации. При таком договоре имущество не может быть передано в собственность лизингополучателя и ему предоставляется право в любое время расторгнуть договор. Этот вид лизинга удобен предприятию, так как можно постоянно совершенствовать техническую базу — при моральном устаревании оборудования возвращать его банку и приобретать в аренду более современное оборудование. Банку же это не совсем выгодно, так как нужно «пристраивать» оборудование до момента его полной окупаемости, для чего необходим вторичный рынок оборудования.
Лизинговые операции, по сути,, приравниваются к кредитным, так как схожи с коммерческим кредитом и носят название кредит-аренда. Однако лизинг имеет ряд преимуществ перед кредитом: лизинг предполагает 100%-ное кредитование, в то время как получить кредит можно только на определенную сумму оборудования (до 75 %). Мелким и средним компаниям проще получить лизинг, нежели кредит, из-за необходимости дополнительной гарантии по кредиту. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, поскольку предоставляет возможность выработать удобную для покупателей схему финансирования, заключающуюся в сроках оплаты арендной платы, начало которой можно отсрочить на определенный период времени, что невозможно при кредитовании, суммы платежей и снижении налогооблагаемой прибыли у арендатора, т. к. лизинговые платежи включаются в себестоимость товара, в то время как выплаты кредита осуществляются за счет прибыли. Однако нельзя считать, что у лизинга нет недостатков: арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования, лизинг дороже кредита, при финансовом лизинге даже за устаревшее оборудование приходится платить до окончания срока договора. В то же время риск устаревания оборудования, прежде всего морального, целиком ложится на арендодателя.
Лизинговые сделки оформляются лизинговым договором, в котором отражаются все основные аспекты сделки, а именно:
•        описание предмета договора, в качестве которого может выступать любое имущество для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов, а также имущество, которое запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения;
•        объем передаваемых прав собственности, в частности предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. К лизингополучателю же в полном объеме переходит право владения и пользования предметом лизинга (если: договором не  установлено  иное).  Лизингодатель  имеет  право  изъять предмет лизинга из владения и пользования у лизингополучателя в случаях, предусмотренных договором лизинга;
•        наименование местами указание порядка передачи предмета лизинга;
•        срок действия договора лизинга;
•        порядок балансового учета  предмета лизинга,  переданного лизингополучателю по договору лизинга. Он может учитываться на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению;
•        порядок содержания и ремонта предмета лизинга. Как правило, капитальный ремонт осуществляется лизингодателем, а его техническое обслуживание, средний и текущий, ремонт — лизингополучателем за свой счет. Однако договором может быть предусмотрено и иное. Гарантийное обслуживание может осуществляться и продавцом, если это оговорено договором купли-продажи;
перечень дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем на основании договора комплексного лизинга, к которым относят услуги любого рода, оказанные лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем. Лизингодатель может оказывать такие дополнительные услуги, как приобретение ноу-хау, лицензионных прав, товарно-материальных ценностей для монтажа, осуществление монтажа, послегарантийное обслуживание, подготовка к монтажу и др.; общая сумма лизингового договора и размера вознаграждения. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.
Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие на их величину всех условий лизингового соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичность платежей.
П = А + ( ( И : Т) / 1-1 : (1 + И : Т)Т х П)
где П — сумма арендных платежей (лизинговый платеж); А — амортизация; П — срок контракта; И — лизинговый процент (плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки, лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за услуги, рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков); Т — периодичность арендных платежей;
•        порядок расчетов, график платежей. Договор лизинга может предусматривать отсрочку лизинговых платежей на срок не более 6 мес. (180 ней) с момента начала использования предмета лизинга;
•        страхование предмета лизинга, где указываются возможность страхования предмета лизинга как лизингодателем, так и лизингополучателем и срок страхования;
•        права и обязанности сторон. На основании договора лизинга лизингодатель обязуется приобрести у определенного продавца в собственность конкретное имущество для его передачи за определенную плату на определенный срок, на определенных условиях в качестве предмета лизинга лизингополучателю; выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга. Лизингополучатель обязуется принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном указанным договором лизинга; выплатить лизингодателю лизинговые платежи в порядке и в сроки, предусмотренные договором лизинга; по окончании срока действия договора лизинга возвратить предмет лизинга, если иное, не предусмотрено указанным договором лизинга, или приобрести предмет лизинга в ' собственность на основании договора купли-продажи; выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга;
•        порядок разрешения  споров участников лизинговых отношений.
В договоре должны быть оговорены обязательства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и ведут к прекращению лизингового договора и имущественному расчету, а также процедура изъятия. Договор лизинга предусматривает его продление. Им определяются также обязательства сторон, которые исполняются сторонами других договоров и образуются путем заключения с другими субъектами лизинга обязательных (договор купли-продажи) и сопутствующих договоров (договор о привлечении денежных средств, договор о залоге, гарантии, поручительства).
Помимо лизинга, может осуществляться сублизинг, определяемый как вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме. В то же время переуступка выплат не допускается.
Факторинговые операции являются разновидностью посреднических операций и появились впервые в США в конце XIX в., распространившись затем в другие страны. Наибольшее распространение факторинг получил с середины 80-х гг. в период устойчивого экономического подъема в западных странах. К началу 90-х гг. количество факторинговых компаний возросло в 3,6 раза, причем в их совокупном обороте в 2 раза уменьшилась доля США ив 1,5 раза выросла доля Западной Европы: В нашей стране факторинг появился в 1989 г. в Ленинградском Промстройбанке, а затем и другие коммерческие банки освоили эту операцию. В настоящее время факторинг в России практически не используется.
Факторинг (от англ. «factor» — маклер, посредник) представляет собой выкуп платежных требований у поставщика товаров, т. е. переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг). Основой данной операции является кредитование торговых сделок. В соответствии с конвенцией 1988 г. операция считается факторинговой, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:
1.      Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
2.      Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;
3.      Инкассирование его задолженности (получение задолженности от покупок);
Предыдущая страница 1 ... 6 7 8 9 10 11 12 13 ... 32 Следующая страница


Основы банковского дела 2

Скачать книгу бесплатно


Постоянный url этой страницы:
http://referatnatemu.com/?id=14915&часть=10



вверх страницы

Рейтинг@Mail.ru
Copyright © 2010-2015 referatnatemu.com